Snam (“emittente”) avvia le seguenti e contestuali operazioni: 1) il collocamento di green bonds per un importo totale di €500 milioni con scadenza al 2031 e convertibili in azioni ordinarie esistenti di Italgas, e 2) l’invito a vendere (“riacquisto”) i titoli dell’emittente denominati “3.25% €500m EU Taxonomy-aligned Transition Bonds” attualmente in circolazione e con scadenza 2028.
Le Obbligazioni saranno emesse al valore nominale di €100.000 e si prevede che pagheranno una cedola annuale a tasso fisso compresa tra il 1,50% e il 2,00%, da corrispondersi su base semestrale posticipata il 14 gennaio e il 14 luglio di ciascun anno, con il pagamento della prima cedola previsto per il 14 luglio 2026. I bond avranno una durata di 5 anni e saranno rimborsate a scadenza al valore nominale, salva l’opzione per l’emittente di rimborsare in Azioni e, se necessario, un importo aggiuntivo in cash. Il prezzo iniziale di conversione, impiegato per il calcolo dell’exchange property sottostante le Obbligazioni, incorporerà un premio stimato tra il 22,5% e il 27,5% applicato al prezzo di riferimento, che sarà determinato come la media aritmetica dei prezzi medi ponderati delle Azioni durante l’Averaging Period. Il collocamento delle obbligazioni sarà condotto attraverso un processo di accelerated bookbuilding.
In concomitanza con il collocamento, i Joint Dealer Managers stanno assistendo l’emittente nel condurre un processo di reverse bookbuilding per raccogliere manifestazioni d’interesse per determinare se i detentori idonei siano interessati a vendere alcune o tutte delle loro Obbligazioni 2028 nel Riacquisto. Alla data del Riacquisto un importo nominale complessivo di €499.800.000 delle Obbligazioni 2028 è in circolazione e l’emittente intende riacquistare fino alla totalità dell’importo.
Il prezzo di riacquisto per ogni €100.000 del capitale dell’Obbligazione 2028 sarà fissato tra €176.550 e €176.800 prima di qualsiasi aggiustamento in linea con la variazione di prezzo di un’Azione durante l’Averaging Period. Inoltre, l’emittente pagherà gli interessi maturati in relazione alle Obbligazioni 2028 fino alla data di regolamento del riacquisto (esclusa).
