Exprivia ha perfezionato gli accordi giuridicamente vincolanti per l’acquisizione del controllo di Italtel. Con un investimento di 25 milioni Exprivia acquisterà una quota dell’81% del capitale ordinario della società tlc. Il perfezionamento del closing è previsto entro dicembre 2017 e le azioni sottoscritte da Exprivia saranno soggette a lock-up per i successivi tre anni.
L’acquisizione avverrà nel contesto della patrimonializzazione di Italtel per 115 milioni, come formalizzato con i principali istituti finanziatori.
Il piano prevede:
- La conversione in strumenti finanziari partecipativi di una parte dei crediti dei principali istituti finanziatori di Italtel (UniCredit, BPM, Interbanca ed UBI) per un importo complessivo di 68 milioni.
- Un aumento di capitale sociale ordinario sottoscritto da Exprivia e Cisco System International per un importo complessivo di 31 milioni (20 milioni a titolo di capitale nominale e 11 a titolo di sovrapprezzo).
Nel dettaglio, Exprivia, acquisisce l’81% del capitale sociale per 25 milioni, di cui 16,2 a titolo di capitale nominale e 8,8 a titolo di sovrapprezzo. Cisco invece acquista il 19% del capitale sociale per 6 milioni, di cui 3,8 a titolo di capitale nominale e 2,2 a titolo di sovrapprezzo; tale aumento sarà liberato tramite conversione di crediti per 6 milioni. - Un aumento di capitale sociale straordinario sottoscritto interamente da Cisco per un importo complessivo di 16 milioni, di cui 1 euro a titolo di capitale nominale e la quota restante a titolo “sovrapprezzo azioni preferred”, senza diritto di voto. Tale aumento sarà liberato tramite conversione di crediti.
Per il finanziamento dell’operazione Exprivia utilizzerà risorse rivenienti:
- per 17 milioni da un’emissione obbligazionaria garantita da un pool di investitori professionali;
- per 2 milioni da conversione di crediti commerciali liquidi ed esigibili vantati nei confronti di Italtel per compensazione verso il corrispondente debito da sottoscrizione;
- per 6 milioni dalla disponibilità della normale operatività.
L’emissione obbligazionaria sarà di tipo senior unsecured, con valore del singolo titolo pari a 100.000 euro, regolata da un tasso fisso pari al 5,8%, con cedole semestrali. Il bond avrà un piano di ammortamento semi-bullet che prevede il rimborso del 20% del capitale per ciascuna annualità a partire dal 2020 e il restante 40% al 2023. I titoli saranno emessi nel sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli con quotazione all’ExtraMot Pro e sono riservati ad investitori qualificati.
Italtel è una storica società italiana leader nel mercato delle Telecomunicazioni, oggi impegnata nello sviluppo di tecnologie e soluzioni per la trasformazione digitale, con la capogruppo operante in Italia e 12 società controllate al 100% operanti all’estero.
Negli ultimi tre anni ha sviluppato ricavi consolidati pari a 400 milioni di euro nel 2014, 441 milioni nel 2015, 405 milioni nel 2016, Ebitda rispettivamente pari a 34 milioni nel 2014, 31 milioni nel 2015, 19 milioni nel 2016. La società alla fine del 2016 registrava un indebitamento finanziario netto pari a 217 milioni e contava 1.357 dipendenti di cui 254 all’estero.
