Banca Finnat ha confermato la raccomandazione “buy” su Fervi, fissando un nuovo fair value a 18,24 euro per azione.
L’aggiornamento di Banca Finnat segue la pubblicazione dei risultati dell’esercizio 2018 che, dopo un quarto trimestre record, si è chiuso con un giro d’affari di 23,4 milioni (+8,2%), un Ebitda adjusted di 4,9 milioni (+4,1%) e un utile netto di 1,8 milioni. Dal lato patrimoniale, a fine anno la liquidità netta ammonta a 2,3 milioni.
Nel periodo 2019-2023 gli analisti stimano una crescita del valore della produzione ad un Cagr del 6,5% fino a 38,7 milioni, grazie anche ai benefici derivanti dalla recente acquisizione di Vogel Germany.
L’Ebitda è invece atteso a 8,1 milioni, con un tasso medio di crescita annua del 12% e un margine sul valore della produzione che dovrebbe raggiungere il 20,9 per cento.
L’utile netto dovrebbe invece salire a 5,2 milioni (Cagr del 16,7%), mentre la liquidità netta è stimata a 16,6 milioni nel 2023.
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