Gli analisti Integrae Sim, in uno studio di ieri sul titolo Fope, hanno mantenuto invariato il giudizio “Buy” e ritoccato il target price a 9,63 euro (10,24 euro indicato lo scorso 4 settembre). Un prezzo che incorpora un upside del 29,3% rispetto alla chiusura di ieri.
Lo studio segue la pubblicazione dei risultati del 1H 2019, in leggera crescita rispetto a quelli del 1H 2018. I ricavi hanno raggiunto i 15,5 milioni, con un incremento dell’1,6% a/a che però è stato inferiore alle stime formulate dagli analisti sull’intero esercizio (10% indicato nel report precedente).
L’Ebitda e l’Ebit, invece, sono rimasti invariati rispettivamente a 3,2 e 2,6 milioni, mentre l’utile netto è sceso a 1,8 milioni (-2,2%).
In considerazione del rallentamento sulle vendite, gli analisti hanno formulato una previsione di crescita leggermente più prudenziale, mantenendo pressoché inalterate le altre assumption.
Nel dettaglio nel 2022 i ricavi sono attesi a 41,9 milioni dai 33,5 milioni previsti a fine 2019. L’Ebitda e l’Ebit dovrebbero aumentare rispettivamente a 8,9 milioni e 7,4 milioni (6,5 e 5,1 milioni stimati a fine anno 2019), mentre l’utile è atteso a 5 milioni (3,5 milioni nel 2019).
Dal lato patrimoniale, invece, al 31 dicembre 2022 la liquidità finanziaria netta è stimata a 3,1 milioni dal debito netto per 2,3 milioni a fine anno 2019.
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