Gli analisti Integrae Sim, in uno studio di ieri sul titolo Portobello, hanno confermato la raccomandazione “Buy” alzando il target price a 15,66 euro da 11,40 euro indicato in precedenza. Un prezzo che incorpora un upside di oltre il 151% rispetto alla chiusura di ieri.
Lo studio segue la pubblicazione dei convincenti risultati del 1H 2019, che hanno visto i ricavi più che raddoppiati a 19 milioni, l’Ebitda e l’Ebit crescere rispettivamente a 2,2 e 1,6 milioni (0,8 milioni registrati da entrambi nel pari periodo del 2018) e un balzo dell’utile netto a 1,2 milioni (0,6 milioni nel 1H 2018).
Alla luce di suddetti risultati, gli analisti hanno rivisto al rialzo le stime per il triennio 2019/2021.
Nel dettaglio, a fine periodo il fatturato dovrebbe raggiungere i 70 milioni dai 40 milioni previsti per l’anno in corso (cagr +32,29% vs +27,62% indicato nel report precedente).
In merito alla gestione operativa, l’Ebitda è atteso a 9 milioni dai 4,7 milioni del 2019, con la relativa marginalità al 12,9% dall’11,8% di fine 2019. L’Ebit dovrebbe crescere fino a 7,3 milioni dai 3,6 milioni del 2019, con una marginalità attesa all’10,4% dal 9% di fine 2019, in linea con le stime precedenti.
Nel 2021 l’utile netto è dovrebbe fissarsi a 5 milioni (2,4 milioni nel 2019), mentre la posizione finanziaria netta dovrebbe esprimere debito netto per 1 milione rispetto a cassa netta per 4,3 milioni del report precedente (debito netto per 2 milioni a fine 2019).
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