Gli analisti di KT&Partners hanno alzato il prezzo obiettivo sul titolo DIGITAL360 da 3,96 a 5,62 euro, confermando il rating ADD.
Il nuovo target price, ottenuto tramite DCF e metodo dei multipli, corrisponde ad un equity value di 105 milioni e implica un upside potenziale del 15,6% rispetto al prezzo di chiusura di venerdì 24 settembre, pari a 4,86 euro.
Il miglioramento della valutazione segue la pubblicazione dei risultati del primo semestre, che confermano il percorso di crescita di DIGITAL360, guidato da un’offerta sempre più caratterizzata da soluzioni digital as-a-service che hanno spinto i ricavi ricorrenti annuali a 7,7 milioni (da 5,1 milioni), con un effetto positivo anche sulla marginalità.
A seguito dei conti e delle recenti acquisizioni (Imageware e ICT Lab), KT&Partners ha rivisto al rialzo le stime con un CAGR (tasso medio annuo di crescita) 2020-2024 dei ricavi pari al 21% (da 14,1%), fino a raggiungere 56,5 milioni nel 2024.
In miglioramento anche le proiezioni di crescita dell’Ebitda, con un CAGR 20-24 del 23,5% (da 16,1%) e una Ebitda margin del 20,7% nel 2024, dell’Ebit adjusted (da 22,5% a 31,8%) e dell’utile netto adjusted (da 32,2% a 37,8%).
Per quanto riguarda la posizione finanziaria netta, è atteso un saldo positivo nel 2022, con una liquidità netta in aumento a 17 milioni nel 2024.
