ValueTrack aumenta il fair value su Compagnia dei Caraibi a 5,90 euro (precedente 5,40 euro), prezzo che incorpora un upside potenziale del 43% rispetto alla chiusura di venerdì a 4,12 euro.
Lo studio segue la pubblicazione di alcuni dati relativi ai primi nove mesi del 2021. Numeri da cui sono emersi ricavi consolidati pari a 28,7 milioni, in crescita del 60% rispetto al 30 settembre 2020 e del 72% rispetto al 30 settembre 2019, ovvero rispetto al periodo pre-pandemia, e cassa netta a 8,2 milioni.
Gli analisti alzano le stime 2021-23 che vedono ricavi con una crescita media del 6,5%, portando il CAGR 20-23 al 35%, performance trainata da un progresso più rapido dei canali off-trade e dal consolidamento dei flussi on-trade.
Più che proporzionale l’incremento atteso di EBITDA, EBIT e utile netto rispettivamente dell’8,4%, 9,7% e 10%, con il margine operativo lordo stimato a 4,1 milioni nel 2021 (margine al 10,4%) e a 7,5 milioni nel 2023 (12,3%). A trainare tale miglioramento atteso della redditività dovrebbero essere l’effetto leva operativo positivo e una più efficiente gestione dei costi (soprattutto lato logistico).
Sul fronte patrimoniale la liquidità netta è attesa a 9 milioni nel 2021 e a 10,5 milioni entro il 2023, con la generazione di FCF derivante da migliori margini e gestione delle scorte.
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