CFO Sim conferma su Valtecne il rating ‘buy’ e il target price a 7 euro, valutazione che implica un upside potenziale del 14,4% rispetto al prezzo di 6,12 euro.
La società ha pubblicato i risultati preliminari 2023 che si sono attestati, come spiegano gli analisti, “ben al di sopra delle stime, trainati ancora una volta dalla divisione Medical Devices, mentre quella Industrial è rimasta sostanzialmente stabile”.
In attesa di ulteriori dettagli sulla redditività e sulla generazione di CF con il rilascio dei risultati finali il 28 marzo, CFO ha mantenuto invariate anche le stime.
“Nel 2023”, ricorda il report, “i ricavi sono aumentati del 27,5% su base annua a 30,7 milioni, superando le stime del 7,6%. La crescita è stata interamente trainata dalla divisione Medical Devices, che è salita del 57,2% a 18,5 milioni (11,8 milioni nel FY22), ed è stata del 13,9% superiore alle stime, pari a 16,2 milioni, sulla scia dei crescenti volumi e di un maggiore deflusso di prodotti legati al Vendor Managed Inventory. Di conseguenza, la quota di ricavi della divisione Medical Devices ha superato il 60% del totale rispetto a meno del 50% del 2022. La divisione Industrial ha raggiunto i 12,3 milioni, in gran parte invariati e allineati alle stime”.
CFO Sim prevede, riguardo l’esercizio 2023, un Ebitda adjusted di 7 milioni, un Ebit di 4,9 milioni e un utile netto di 3,5 milioni. Per il 2024 stima tali dati rispettivamente a 7,5 milioni, 5,2 milioni e 3,7 milioni e, per il 2025, a 8,2 milioni, 5,7 milioni e 4,1 milioni.
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