Intermonte conferma su Pharmanutra il rating ‘buy’ e alza il tp a 86 euro (precedente 85 euro), valutazione che incorpora un upside potenziale di circa il 29% rispetto al prezzo di 66,80 euro.
La società pubblicherà i dati trimestrali il prossimo 5 settembre.
Gli analisti di Intermonte si aspettano per i dati semestrali una conferma del momentum positivo della società, con una accelerazione supportata anche dai forti trend commerciali all’estero.
Le vendite nette del secondo trimestre dovrebbero aumentare a 20,5 milioni, in crescita del 14% su base annua, mentre l’EBITDA è atteso a 6,5 milioni (+1%), con un margine al 31,6% (-4pp).
L’utile netto adjusted è previsto a 4,5 milioni, in crescita del 9% rispetto ai 4,1 milioni del 2Q21. La PFN è attesa positiva per 19,1 milioni.
Questa settimana Pharmanutra ha intanto perfezionato l’acquisizione dell’86,48% di Akern per 10,78 milioni mentre l’acquisto del restante 13,52% avverrà entro fine anno per 1,22 milioni. E’ anche previsto un earn-out fino a 3 milioni subordinatamente al raggiungimento di determinati obiettivi di redditività nel periodo 2022-24.
Gli analisti di Intermonte hanno alzato le stime sul FY23-24 del 4%, lasciando invece invariate le proiezioni sul FY22.
