ValueTrack ha confermato il target price su Digital360 a 5,37 euro, dopo la pubblicazione dei risultati del 2021. Il prezzo obiettivo implica un upside potenziale superiore al 18% rispetto alla chiusura del 31 marzo (4,54 euro).
Gli analisti, che avevano incrementato la valutazione della Società in occasione della diffusione dei dati preliminari del 2021, confermano le stime sul periodo 2022-23, in quanto i risultati effettivi non si discostano significativamente dai preconsuntivi.
In particolare, ValueTrack prevede ricavi delle vendite pari a 50,6 milioni nel 2023, in crescita del 22,7% annuo (CAGR 2021-2023E), trainati dalla maggiore scalabilità dei ricavi ricorrenti, dall’impatto del PNRR, dal rafforzamento in settori ad alto sviluppo quali Martech e Consultech e dal consolidamento integrale delle società acquisite, con relative sinergie.
L’Ebitda dovrebbe invece superare i 10 milioni nel 2023, con un Ebitda margin di circa il 20%, mentre la liquidità netta è attesa in aumento a 6,9 milioni, con ampio spazio per ulteriori operazioni di M&A.
Al fair value indicato, Digital360 tratterebbe ancora ad un multiplo EV/Ebitda 2022E pari a 11,8x, a sconto rispetto al peer principale TechTarget (20x).
Anche CFO Sim ha confermato il giudizio Buy e il prezzo obiettivo di 6,2 euro dopo i conti del 2021.
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