KT&Partners conferma su Fervi il rating ‘add’ e il fair value a 24,8 euro, valutazione che incorpora un upside potenziale del 68% rispetto al prezzo di 14,7 euro.
Facendo seguito all’annuncio di ricavi preliminari del primo semestre 2024 pari a 29,1 milioni, di un indebitamento finanziario netto di 6,3 milioni e in attesa della semestrale che verrà pubblicata il 27 settembre, gli esperti di KT&Partners confermano le proprie proiezioni per il periodo FY24E-27E.
Nel dettaglio, si aspettano ricavi delle vendite per il FY24 a 59,2 milioni e a 68,6 milioni nel FY27E, con un CAGR23–27E del +5,0%.
Inoltre, prevedono un EBITDA FY24 di 9,1 milioni, in crescita a un CAGR23A–27E dell’8,4% fino a raggiungere 11,3 milioni nel FY27E.
Gli analisti stimano poi un EBITDA margin FY24E del 15,4%, atteso in miglioramento negli anni successivi grazie anche a un rallentamento dell’inflazione dei costi di trasporto e delle materie prime, fino a raggiungere il 16,5% nel FY27E.
Il report indica un utile netto FY24E di 4,6 milioni, con un net margin del 7,7%, che dovrebbe raggiungere 6,8 milioni entro FY27E, con una crescita a un CAGR23A–27E del 14,7%.
Infine, gli esperti prevedono un debito netto FY24E di 6,6 milioni, in progressivo miglioramento fino a raggiungere una posizione di cassa di -7,9 milioni nel FY27E, considerando anche un pay-out ratio medio del 28% nel 2024E-27E.
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