La solida semestrale 2025 di Italian Exhibition Group (IEG) ha evidenziato un fatturato aumentato del 13,2% su base annua a 149,3 milioni, EBITDA ed EBIT, entrambi adjusted, saliti rispettivamente dell’8,8% a 39,2 milioni e del 4,8% a a 29,1 milioni, e un utile del periodo di 17 milioni.
Numeri in scia ai quali Intermonte, nel confermare il rating ‘outperform’ e alzare il target price da 9,5 a 10,5 euro, riporta che “alla luce dei risultati e delle prospettive fornite dal management”, aumenta leggermente le proprie stime per il 2025, “soprattutto grazie alla migliore performance del settore Congressi”. “I risultati hanno mostrato una continuazione dei forti progressi osservati negli ultimi trimestri, sebbene la disputa sui dazi e alcuni segnali iniziali di un possibile rallentamento economico richiedano un certo grado di cautela nella valutazione delle prospettive del settore”, spiegano gli analisti.
Giudizio positivo anche da parte degli esperti di TP Icap Midcap che aumentano il prezzo obiettivo sul titolo IEG da 9 a 11 euro, confermandone la raccomandazione di acquisto, ed evidenziando come il Gruppo abbia riportato “solidi risultati nel primo semestre, con ricavi in crescita del 13,2% e margini stabili. La guidance 2025 è stata confermata, in particolare grazie al rinvio di parte degli investimenti al 2026″. Gli analisti hanno leggermente rivisto al rialzo le proprie stime sui ricavi 2025, mantenendo invariato lo scenario sui margini”.
Infine, Equita ha riproposto il ‘buy’, il target price a 10 euro, e le stime 2025/27 dopo “risultati 2Q25 sostanzialmente allineati alle attese e la guidance 2025 confermata con alta visibilità”, aggiungendo che il “momentum operativo rimane favorevole” e che le valutazioni sono “attraenti (<10x PE adj. 2025-26E e 4.5x EV/EBITDA). “II prossimo catalyst significativo è il nuovo business plan atteso per l’autunno”.
